Valorisation des entreprises

Programme

RAPPELS D’ANALYSE FINANCIERE\n\n

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• Passer d’une lecture comptable à une vision économique et financière
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• Calculer la dette financière nette et les flux (EBITDA, FCF…)
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• Analyser le contexte de l’évaluation et l’environnement de l’entreprise
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• Comprendre et mesurer la création de valeur (profitabilité vs. rentabilité, rentabilité requise vs. rentabilité réalisée, effet de levier…)
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\nL’APPROCHE INTRINSEQUE : la méthode des flux de trésorerie actualisés (DCF)\n\n

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• Plan d’affaires (horizon explicite, extrapolation)
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• Valeur terminale (application des formules de calcul)
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• Taux d’actualisation (calcul du WACC)
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\nL’APPROCHE ANALOGIQUE : les comparables boursiers et les transactions comparables (multiples)\n\n

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• Sélection d’un échantillon de comparables (sociétés cotées ou transactions)
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• Calcul des multiples et limites
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\nCONCLUSION de valeur\n\n

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• Primes et décotes
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• Evaluation multicritères et fourchette de valeurs
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\nACTIFS INCORPORELS : évaluation de certains actifs spécifiques\n\n

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• Les actifs incorporels
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• Approches d’évaluation par les redevances, par les surprofits et par les coûts
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• Normes en vigueur
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\nRECOMMANDATIONS IPEV en matière d’évaluation de portefeuille\n\n

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• Concepts centraux (participant du marché principal, conditions de marché, juste valeur, calibrage…) des IPEV (International Private Equity and Venture capital Valuation)
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• Etapes, méthodes et ajustements recommandées
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\nINTRODUCTION AUX MANAGEMENT PACKAGES\n\n

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• Principes des management packages
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• Méthodes d’évaluation et introduction aux modèles optionnels
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MODALITÉS D\'ÉVALUATION DE LA FORMATION :

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• Un questionnaire d\'évaluation des acquis mesurant l\'atteinte des objectifs pédagogiques est proposé en fin de formation.
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• Un questionnaire \"à chaud\' évaluant la satisfaction globale est envoyé le lendemain de la formation.
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• Un questionnaire \"à froid\" portant sur la mise en œuvre des acquis est envoyé 2 mois et demi après la formation.
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Pré-requis

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• Connaissances fondamentales en finance d’entreprise.
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