Objectifs pédagogiques
- Maîtriser le montage d'une opération de capital-transmission/LBO (points clés, structure de financement, structure juridique). - Être en mesure de valider les informations financières, juridiques et fiscales essentielles durant la phase d'analyse et la vie d'une opération de capital-transmission/LBO.
Public visé
- Chargés d'affaires, analystes financiers, directeurs d'investissements, conseils en opérations de haut de bilan, juristes, avocats, experts-comptables…
Les + pédagogiques
- Les exposés des intervenants seront complétés de cas pratiques issus de leur pratique professionnelle. - Un support pédagogique sera mis à disposition des participants.
Informations pratiques
• Participants : 16 maximum • Durée : 2 jours (14 heures) • Horaires : 9 h 00 / 17 h 30 • Déjeuner offert • Lieu : Paris
Programme
JOURNÉE 1 OPÉRATIONS DE CAPITAL-TRANSMISSION/LBO : INTRODUCTION ET GÉNÉRALITÉS - Lexique des opérations de capital-transmission/LBO - Présentation des parties prenantes aux opérations de capital-transmission/LBO - Enjeux pour chacune des parties - Données de marché sur les opérations de capital-transmission/LBO Pour cette partie, un document sera envoyé en amont de la formation pour lecture par les participants et un temps sera consacré en début de formation pour les questions/réponses. RÉALISATION D'UNE OPÉRATION DE CAPITAL-TRANSMISSION/LBO - Holding et triple effet de levier (juridique, fiscal et financier) - Calendrier d'une opération de LBO - Due diligences et détermination des risques : revue des due diligences à mener (stratégique, financier, juridique/fiscal, environnement, etc.), points clés d'analyse, revue critique du business plan et valorisation - Mécanisme d'intéressement des dirigeants (management package) - Financements : détermination de la structure de financement (fonds propres, mezzanine, second lien, high yield, financements seniors, crédit vendeur, financements de l'opérationnel -capex, croissances externes, crédit-bail, affacturage), caractéristiques particulières d'un financement LBO (engagements de l'emprunteur, covenants, principe de subordination et de rang, sûretés, remboursement anticipé) - Vie et sortie d'un LBO : reporting, gouvernance, décisions stratégiques, optimisation des financements, gestion des difficultés (leviers actionnables, gestion du cash, waiver, cas de défaut), sortie (options, nouveau plan stratégique, conseil M&A, VDD) JOURNÉE 2 ASPECTS JURIDIQUES ET FISCAUX DU LBO - Les documents contractuels : lettre d'intention, protocole d'accord, pacte d'actionnaires, garantie d'actif et de passif, les contrats de crédit, les covenants bancaires… - Les accords particuliers avec le management : les engagements demandés (non-concurrence, business plan, performance…), les management package - L'optimisation fiscale des opérations de capital-transmission / LBO MODALITÉS D'ÉVALUATION DE LA FORMATION : - Un questionnaire d'évaluation des acquis mesurant l'atteinte des objectifs pédagogiques est proposé en fin de formation. - Un questionnaire à chaud' évaluant la satisfaction globale est envoyé le lendemain de la formation. - Un questionnaire "à froid" portant sur la mise en œuvre des acquis est envoyé 2 mois et demi après la formation. "
Pré-requis
- Avoir de solides connaissances en finance ou justifier de 1 à 2 ans minimum de pratique en fonds dinvestissement, cabinet de conseil, banque daffaires ou de financement ou département financier ou développement dentreprise. - Maîtriser les bases de la fiscalité et les aspects juridiques de la transmission dentreprises.
