Objectifs pédagogiques
- Aborder l'analyse financière à travers l'approche de l'investisseur en capital.
- Prendre conscience des invariants et des spécificités de l'analyse financière dans les différents métiers du capital-investissement : capital-innovation, capital-développement, capital-transmission.
Public visé
- Chargés d'affaires, analystes financiers, directeurs d'investissements, conseils en opérations de haut de bilan…
- Toute personne devant analyser des comptes annuels et prendre une décision en risque.
Les + pédagogiques
- Les exposés de l'intervenant seront complétés par un cas pratique de synthèse.
- Un support pédagogique sera mis à disposition des participants.
Informations pratiques
• Participants : 16 maximum
• Durée : 2 jours (14 heures)
• Horaires : 9 h 00 / 17 h 30
• Déjeuner offert
• Lieu : Paris
Programme
L'ANALYSE FINANCIÈRE A L'ÉPREUVE DES NOUVEAUX BUSINESS-MODELS
- Les modèles de plateforme, places de marché, SaaS, open source, fondés sur la data…
- L'émergence d'Indicateurs Clés de Performance (KPIs) non financiers
- Les vertus et les limites de l‘information comptable et financière
- Focus : les due-diligence financières et comptables nouvelle génération
METHODOLOGIE D'ANALYSE FINANCIÈRE DANS LE NON COTÉ
- Analyse critique des états comptables :
- Bilan : principaux agrégats, conventions comptables, analyse critique « haut de bilan » vs « bas de bilan », vision patrimoniale et somme des parties (FDR, BFR, fonds propres, dette nette). Compte de résultat : revue de l'activité de l'exercice écoulé, analyse de la performance, création de valeur (CA, marge, EBITDA, EBIT)
- Cash-flows : pérennité et performance cash de l'entreprise
- Business Plan : hypothèses, conventions et pièges , mécanique financière et psychologie de l'entrepreneur (Business Model, étude de sensibilité)
- Méthodologie d'analyse financière en non-coté : décomposition de la valeur, grands équilibres bilanciels, approche par les ratios, rotation, performance et solvabilité
CAS PRATIQUE : L'ANALYSE FINANCIÈRE D'UNE SOCIÉTÉ DE CROISSANCE
- L'analyse financière en capital-risque (business model, business plan, table de capitalisation)
- Zones de risque et enjeux : absence d'historique comptable, business model non stabilisé
CAS PRATIQUE : L'ANALYSE FINANCIÈRE D'UNE SOCIÉTÉ SOUS LBO
- Au travers du cas pratique, mieux comprendre le niveau d'import de l'opinion de l'expert du financement LBO sur les décisions des partenaires financiers dans la transaction
- L'analyse financière en LBO (montage, covenants, management package)
- Zones de risque et enjeux : prédictibilité des agrégats, soutenabilité de l'endettement
MODALITÉS D'ÉVALUATION DE LA FORMATION :
- Un questionnaire d'évaluation des acquis mesurant l'atteinte des objectifs pédagogiques est proposé en fin de formation.
- Un questionnaire à chaud' évaluant la satisfaction globale est envoyé le lendemain de la formation.
- Un questionnaire "à froid" portant sur la mise en œuvre des acquis est envoyé 2 mois et demi après la formation.
Pré-requis
- Aucun prérequis n'est nécessaire.
