Test Sandrine du 7 février 2024

Programme

GÉRER LES TRANSACTIONS SECONDAIRES

• Les transactions secondaires à l'initiative d'un investisseur (LP-led secondaries)
• Les transactions secondaires à l'initiative de la société de gestion (GP-led secondaries : tender, stapled tender et fonds de continuation)
• Identifier les différents schémas de structurations possibles (cession/apport de portefeuille (dites « opération par le bas »), cession/apport de parts de fonds (dites « opérations par le haut »))

 

RECOURIR AUX FINANCEMENTS ALTERNATIFS

• Réouverture de période de souscription - Top-up funds
• Preferred Equity
• NAV facility

 

GÉRER LES OPÉRATIONS DE CONSOLIDATION DE SOCIÉTÉS DE GESTION ET GP STAKE

• Déterminer l'intérêt commercial (sponsoring des fonds sous-jacents, transition managériale, etc.)
• Mesurer l'impact éventuel sur le carried interest
• Décrypter les différents schémas de structuration possibles (augmentations de capital, cessions, apports, fusions, etc.), mécanismes de valorisation/prix, déclarations, garanties et engagements usuels
• Faire face au changement d'actionnariat de la société de gestion et aspects règlementaires de l'AMF
• Focus sur les autres conditions suspensives, au niveau du GP ou à raison du sous-jacent (autorisations investissements étrangers, autorisations contrôle des concentrations, etc.)

Exercice pratique : Un questionnaire à choix multiple sera à compléter en cours de séance et corrigé en séance

 

MODALITÉS D'ÉVALUATION DE LA FORMATION :

• Un questionnaire d'évaluation des acquis mesurant l'atteinte des objectifs pédagogiques est proposé en fin de formation.
• Un questionnaire "à chaud' évaluant la satisfaction globale est envoyé le lendemain de la formation.
• Un questionnaire "à froid" portant sur la mise en œuvre des acquis est envoyé 2 mois et demi après la formation.

Pré-requis

• Aucun prérequis n'est nécessaire.