Objectifs pédagogiques
- Maîtriser les fondamentaux juridiques, fiscaux et financiers spécifiques aux opérations de capital-investissement.
Public visé
- Chargés d\'affaires, analystes financiers, directeurs de participations...
Les + pédagogiques
- Les exposés des intervenants seront complétés de cas pratiques de synthèse représentatifs du capital-investissement.
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- Un support pédagogique sera mis à disposition des participants.
Informations pratiques
• Participants : 25 maximum
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• Durée : 4 jours (28 heures)
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• Horaires : 9 h 00 / 17 h 30
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• Lieu : région parisienne / résidentiel
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• Matériel nécessaire : calculatrice financière
Programme
Chargés d\'affaires, analystes... depuis 1998, près de 600 nouveaux professionnels du capital-investissement ont été formés avec ce programme. Basés sur des exposés concrets, les apprentissages touchent aussi bien les techniques financières que juridiques avec un seul objectif : offrir une vision complète et approfondie de nos différents métiers et pratiques. Dispensée en deux fois deux jours, en résidentiel, à proximité de Paris, cette formation est aussi l\'occasion pour les participants d\'échanger, de networker et de partager des moments conviviaux. Cette immersion totale crée une dynamique de groupe précieuse à la réussite de cette formation.
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JOURNÉE 1
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INTRODUCTION : LES FONDAMENTAUX DU CAPITAL-INVESTISSEMENT ET DE L\'ENTREPRENEURIAT REVISITÉS
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- Le capital-investissement, une classe d\'actifs à part entière
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- Historique
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- Panorama des chiffres clés dans le monde et en France
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- Les indicateurs clés, TRI, multiple
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- Les différentes stratégies : primaire, secondaire...
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- Les acteurs
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- LP, GP, dirigeants, M&A, conseils, banques...
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- Rôles et alignement d\'intérêts
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- Exemples et études de cas
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Intervenant : Julien GODARD, Partner, Inter Invest Capital
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DUE-DILIGENCE FINANCIERE
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- La Transaction et son environnement
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- Les objectifs de la Due Diligence et le SPA
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- Adjusted EBITDA et Adjusted net debt : ajustements comptables, normatifs et pro forma
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- Autres sujets autour de la transaction
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- Etude de cas
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Intervenants : Mohamed MACAIGNE & Guilhem MAGUIN, Associés, KPMG
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JOURNÉE 2
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TECHNIQUES JURIDIQUES APPLIQUÉES AU CAPITAL-INVESTISSEMENT
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- Proposition d\'investissement (Term Sheet)
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- Cadre juridique de la négociation
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- Éléments de la proposition d\'investissement
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- Audit juridique et garantie de passif
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- Choix de la forme : SA ou SAS
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- Choix des valeurs mobilières
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- Les actions de préférence (Preferred Shares) : droits financiers, droits politiques, droits au sein d\'un groupe, aménagement du droit de vote, droits spécifiques en cas de fusion
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- Pacte ou convention d\'actionnaires : principes et modalités
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- Intéressement des dirigeants
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- Les investisseurs partenaires du management
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- Réalisation de l\'investissement (Closing)
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- Exemples de jurisprudence
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Intervenant : Roy ARAKELIAN, Avocat Associé, PDGB
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TECHNIQUES FINANCIÈRES APPLIQUÉES AU CAPITAL-INVESTISSEMENT
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- Valorisation des entreprises : définitions & fonctions
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- La base théorique : le DCF
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- Les sociétés matures : la méthode des multiples
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- Les start-ups : y\'a-t-il une méthode ?
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- Comment modifier une valorisation dans le temps ?
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Intervenant : Alexis FRENTZ, Directeur d\'Investissement, Elaia Partners
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JOURNÉE 3
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DÉTECTION DE LA SOUS-PERFORMANCE DES SOCIÉTÉS EN PORTEFEUILLE ET GESTION DE LA CRISE
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- Définition et contexte :
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- définition de la sous-performance et bref rappel historique
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- contexte général associé à une situation de sous-performance
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- Indicateurs & détection de la sous-performance
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- indicateurs généraux
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- indicateurs sectoriels
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- indicateurs d\'activité
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- indicateurs financiers
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- indicateurs juridiques et fiscaux
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- indicateurs opérationnels
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- indicateurs sociaux
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- Traitement des difficultés :
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- présentation du cadre
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- leviers disponibles
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- techniques de restructuration
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- rôle du conseil financier indépendant dans ce contexte juridique
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- principaux acteurs de la prévention et définitions
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- les fondamentaux juridiques liés au droit des sociétés en difficulté
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- Procédures à disposition des entreprises en difficultés
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- Procédures amiables : mandat ad hoc et conciliation
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- Procédures collectives : sauvegarde, redressement et liquidation judiciaires
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Intervenant : Sari MAALOUF, Associé, Eight Advisory
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CAS PRATIQUE CAPITAL-INNOVATION
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Une demi-journée est consacrée à une mise en situation réelle autour de la résolution d\'un business case en sous-groupe avec restitution.
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Intervenant : Fabio LANCELLOTTI, Partner, Aster
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JOURNÉE 4
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CAS PRATIQUE CAPITAL-TRANSMISSION
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Une demi-journée est consacrée à une mise en situation réelle autour de la résolution d\'un business case en sous-groupe avec restitution.
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Intervenant : Hugues DE GASTINES, Directeur Associé, CICLAD
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CONCLUSION : CHALLENGES EN SOUS-GROUPES / QUESTIONS-RÉPONSES
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L\'objectif de cette demi-journée est de pitcher le cas de la matinée et répondre aux dernières questions de chacun.
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Intervenant : Julien GODARD, Partner, Inter Invest Capital
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MODALITÉS D\'ÉVALUATION DE LA FORMATION :
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- Un questionnaire d\'évaluation des acquis mesurant l\'atteinte des objectifs pédagogiques est proposé en fin de formation.
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- Un questionnaire à chaud\' évaluant la satisfaction globale est envoyé le lendemain de la formation.
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- Un questionnaire \"à froid\" portant sur la mise en œuvre des acquis est envoyé 2 mois et demi après la formation.
Pré-requis
- Justifier de 6 mois à 2 ans d\'expérience en capital-investissement ou de 3 ans minimum dans le domaine de la finance.
