Valorisation des entreprises

Programme

RAPPELS D'ANALYSE FINANCIERE - Passer d'une lecture comptable à une vision économique et financière - Calculer la dette financière nette et les flux (EBITDA, FCF…) - Analyser le contexte de l'évaluation et l'environnement de l'entreprise - Comprendre et mesurer la création de valeur (profitabilité vs. rentabilité, rentabilité requise vs. rentabilité réalisée, effet de levier…) L'APPROCHE INTRINSEQUE : la méthode des flux de trésorerie actualisés (DCF) - Plan d'affaires (horizon explicite, extrapolation) - Valeur terminale (application des formules de calcul) - Taux d'actualisation (calcul du WACC) L'APPROCHE ANALOGIQUE : les comparables boursiers et les transactions comparables (multiples) - Sélection d'un échantillon de comparables (sociétés cotées ou transactions) - Calcul des multiples et limites CONCLUSION de valeur - Primes et décotes - Evaluation multicritères et fourchette de valeurs ACTIFS INCORPORELS : évaluation de certains actifs spécifiques - Les actifs incorporels - Approches d'évaluation par les redevances, par les surprofits et par les coûts - Normes en vigueur RECOMMANDATIONS IPEV en matière d'évaluation de portefeuille - Concepts centraux (participant du marché principal, conditions de marché, juste valeur, calibrage…) des IPEV (International Private Equity and Venture capital Valuation) - Etapes, méthodes et ajustements recommandées INTRODUCTION AUX MANAGEMENT PACKAGES - Principes des management packages - Méthodes d'évaluation et introduction aux modèles optionnels MODALITÉS D'ÉVALUATION DE LA FORMATION : - Un questionnaire d'évaluation des acquis mesurant l'atteinte des objectifs pédagogiques est proposé en fin de formation. - Un questionnaire à chaud' évaluant la satisfaction globale est envoyé le lendemain de la formation. - Un questionnaire "à froid" portant sur la mise en œuvre des acquis est envoyé 2 mois et demi après la formation. "

Pré-requis

- Connaissances fondamentales en finance d'entreprise.