Management Package

Programme

INTRODUCTION - Définition générale d'un management package - Exposé des différents contextes dans lequel peuvent s'inscrire un management package - Rapide rappel du fonctionnement d'un schéma « classique » de LBO STRUCTURATION FINANCIERE D'UN MANAGEMENT PACKAGE - Les leviers ayant un impact sur la performance d'un management package - Présentation du mécanisme de sweet equity - Présentation du mécanisme ratchet - Les indicateurs de performance - Avantages et inconvénients des deux structures STRUCTURATION JURIDIQUE D'UN MANAGEMENT PACKAGE - Les éléments de structure : - Les outils payants - Les outils gratuits - Les éléments contractuels : - Les aspects liés à la gouvernance - Les opérations sur les fonds propres - Les aspects liés à la sortie « collective » (i.e., « exit ») - Les aspects liés à la sortie « individuelle » (i.e., « leaver ») ENJEUX JURIDIQUES ET FISCAUX - Présentation des enjeux - Présentation des régimes fiscaux et sociaux applicables - Les risques fiscaux : - Le risque de requalification : - Rappel des règles antérieures à la jurisprudence du CE du 13 juillet 2021 - La nouvelle grille d'analyse et les recommandations - Les autres risques fiscaux - Les risques sociaux - Les opérations intercalaires (entre le signing et le closing) ENJEUX FINANCIERS ATTACHÉS AUX PACKAGES - Montages financiers et risques associés - Objectif de l'évaluation et choix du modèle approprié (Black & Scholes, Binomial, Monte Carlo) - Sensibilité de la valeur aux principales hypothèses financières MODALITÉS D'ÉVALUATION DE LA FORMATION : - Un questionnaire d'évaluation des acquis mesurant l'atteinte des objectifs pédagogiques est proposé en fin de formation. - Un questionnaire à chaud' évaluant la satisfaction globale est envoyé le lendemain de la formation. - Un questionnaire "à froid" portant sur la mise en œuvre des acquis est envoyé 2 mois et demi après la formation. "

Pré-requis

- Avoir une bonne expérience des opérations de capital-investissement et notamment de capital-transmission/LBO.