Nouveau test formation du 12 février 2024

Programme

JOURNÉE 1 : TERM SHEET ET VALORISATION : TECHNIQUES ET MÉTHODES

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La Term Sheet

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• Pour qui, pour quoi ?
  - Les objectifs de la term sheet : les do, les don\'t et les idées reçues
  - De l\'importance des définitions
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• Les éléments et clauses « incontournables »
  - Modalités d\'investissement et structuring
  - Valorisation : pre/post ; NFD/FD, impact des plans d\'options
  - Actions existantes et à émettre : actions de preference (et droit associés) et plan d\'options
  - Liquidité préférentielle
  - Composition du board et approbation des décisions importantes
  - Precedent conditions and exclusivity
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• Les « must-do »
  - Pre-emption, anti-dilution
  - Tag along, Drag along et autres clauses de liquidité
  - Vesting & good/bad leaver
  - Déclarations et garanties
  - Frais
  - Confidentialité
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• Les « nice-to-precise »
  - Pacte vs. mini-pacte
  - Lock-up period, clauses de respiration
  - Non concurrence, exclusivité
  - Droits d\'information et d\'audit
  - Assurances
  - Calendrier
  - Conseils
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La Valorisation

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• Définitions et fonctions
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• La base théorique : le DCF
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• Les sociétés matures : méthode des multiples
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• Les start-ups : y\' a-t-il une méthode de valorisation ?
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• Tendances de marché et exemples
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JOURNEE 2 : RÉALISATION ET SUIVI D\'UN INVESTISSEMENT : BUSINESS CASES

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4 cas pratiques d\'application seront proposés lors de cette journée.

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• Analyse de sociétés pour appliquer le business model analysis développé la veille
  - Marketplaces
  - Sociétés HW
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• Au-delà du business model, qu\'analyse-t-on ? Application sur un cas pratique
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• Jeu de rôle sur la négociation d\'une Term Sheet
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• Post-investissement, comment mettre en place une dynamique constructive ? Retour d\'expérience
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MODALITÉS D\'ÉVALUATION DE LA FORMATION :

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• Un questionnaire d\'évaluation des acquis mesurant l\'atteinte des objectifs pédagogiques est proposé en fin de formation.
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• Un questionnaire \"à chaud\' évaluant la satisfaction globale est envoyé le lendemain de la formation.
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• Un questionnaire \"à froid\" portant sur la mise en œuvre des acquis est envoyé 2 mois et demi après la formation.
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Pré-requis

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• Justifier d\'une expérience en Venture.
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