ZzNouveau Test Formation du 8 février 2024

Programme

RAPPELS D\'ANALYSE FINANCIERE

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• Passer d\'une lecture comptable à une vision économique et financière
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• Calculer la dette financière nette et les flux (EBITDA, FCF…)
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• Analyser le contexte de l\'évaluation et l\'environnement de l\'entreprise
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• Comprendre et mesurer la création de valeur (profitabilité vs. rentabilité, rentabilité requise vs. rentabilité réalisée, effet de levier…)
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L\'APPROCHE INTRINSEQUE : la méthode des flux de trésorerie actualisés (DCF)

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• Plan d\'affaires (horizon explicite, extrapolation)
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• Valeur terminale (application des formules de calcul)
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• Taux d\'actualisation (calcul du WACC)
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L\'APPROCHE ANALOGIQUE : les comparables boursiers et les transactions comparables (multiples)

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• Sélection d\'un échantillon de comparables (sociétés cotées ou transactions)
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• Calcul des multiples et limites
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CONCLUSION de valeur

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• Primes et décotes
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• Evaluation multicritères et fourchette de valeurs
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ACTIFS INCORPORELS : évaluation de certains actifs spécifiques

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• Les actifs incorporels
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• Approches d\'évaluation par les redevances, par les surprofits et par les coûts
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• Normes en vigueur
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RECOMMANDATIONS IPEV en matière d\'évaluation de portefeuille

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• Concepts centraux (participant du marché principal, conditions de marché, juste valeur, calibrage…) des IPEV (International Private Equity and Venture capital Valuation)
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• Etapes, méthodes et ajustements recommandées
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INTRODUCTION AUX MANAGEMENT PACKAGES

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• Principes des management packages
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• Méthodes d\'évaluation et introduction aux modèles optionnels
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MODALITÉS D\'ÉVALUATION DE LA FORMATION :

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• Un questionnaire d\'évaluation des acquis mesurant l\'atteinte des objectifs pédagogiques est proposé en fin de formation.
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• Un questionnaire \"à chaud\' évaluant la satisfaction globale est envoyé le lendemain de la formation.
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• Un questionnaire \"à froid\" portant sur la mise en œuvre des acquis est envoyé 2 mois et demi après la formation.
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Pré-requis

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• Connaissances fondamentales en finance d\'entreprise.
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