Objectifs pédagogiques
- Aborder l\'analyse financière à travers l\'approche de l\'investisseur en capital.
- Prendre conscience des invariants et des spécificités de l\'analyse financière dans les différents métiers du capital-investissement : capital-innovation, capital-développement, capital-transmission.
Public visé
- Chargés d\'affaires, analystes financiers, directeurs d\'investissements, conseils en opérations de haut de bilan…
- Toute personne devant analyser des comptes annuels et prendre une décision en risque.
Les + pédagogiques
- Les exposés de l\'intervenant seront complétés par un cas pratique de synthèse.
- Un support pédagogique sera mis à disposition des participants.
Informations pratiques
• Participants : 16 maximum
• Durée : 2 jours (14 heures)
• Horaires : 9 h 00 / 17 h 30
• Déjeuner offert
• Lieu : Paris
Programme
L\'ANALYSE FINANCIÈRE A L\'ÉPREUVE DES NOUVEAUX BUSINESS-MODELS
- Les modèles de plateforme, places de marché, SaaS, open source, fondés sur la data…
- L\'émergence d\'Indicateurs Clés de Performance (KPIs) non financiers
- Les vertus et les limites de l‘information comptable et financière
- Focus : les due-diligence financières et comptables nouvelle génération
METHODOLOGIE D\'ANALYSE FINANCIÈRE DANS LE NON COTÉ
- Analyse critique des états comptables :
- Bilan : principaux agrégats, conventions comptables, analyse critique « haut de bilan » vs « bas de bilan », vision patrimoniale et somme des parties (FDR, BFR, fonds propres, dette nette). Compte de résultat : revue de l\'activité de l\'exercice écoulé, analyse de la performance, création de valeur (CA, marge, EBITDA, EBIT)
- Cash-flows : pérennité et performance cash de l\'entreprise
- Business Plan : hypothèses, conventions et pièges , mécanique financière et psychologie de l\'entrepreneur (Business Model, étude de sensibilité)
- Méthodologie d\'analyse financière en non-coté : décomposition de la valeur, grands équilibres bilanciels, approche par les ratios, rotation, performance et solvabilité
CAS PRATIQUE : L\'ANALYSE FINANCIÈRE D\'UNE SOCIÉTÉ DE CROISSANCE
- L\'analyse financière en capital-risque (business model, business plan, table de capitalisation)
- Zones de risque et enjeux : absence d\'historique comptable, business model non stabilisé
CAS PRATIQUE : L\'ANALYSE FINANCIÈRE D\'UNE SOCIÉTÉ SOUS LBO
- Au travers du cas pratique, mieux comprendre le niveau d\'import de l\'opinion de l\'expert du financement LBO sur les décisions des partenaires financiers dans la transaction
- L\'analyse financière en LBO (montage, covenants, management package)
- Zones de risque et enjeux : prédictibilité des agrégats, soutenabilité de l\'endettement
MODALITÉS D\'ÉVALUATION DE LA FORMATION :
- Un questionnaire d\'évaluation des acquis mesurant l\'atteinte des objectifs pédagogiques est proposé en fin de formation.
- Un questionnaire à chaud\' évaluant la satisfaction globale est envoyé le lendemain de la formation.
- Un questionnaire \"à froid\" portant sur la mise en œuvre des acquis est envoyé 2 mois et demi après la formation.
Pré-requis
- Aucun prérequis n\'est nécessaire.
