TEST FORMATIONANNE

Programme

L\'ANALYSE FINANCIÈRE À L\'ÉPREUVE DE CERTAINS BUSINESS-MODELS

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• Les éditeurs de logiciels en Saas, l\'industrie de la machine spéciale, les distributeurs de matériels d\'impression, les modèles de plateforme, les biotech, les centres de santé…
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• Les principaux KPIs liés à chaque business model et l\'émergence des KPIs non financiers
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• Les vertus et les limites de l‘information comptable et financière
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L\'analyse financière sera illustrée au travers de 4 cas pratiques fils rouge qui seront utilisés tout au long des deux journées de formation.

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MÉTHODOLOGIE D\'ANALYSE FINANCIÈRE DANS LE NON COTÉ

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Analyse critique des états financiers :

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• La business overview (environment, business drivers…)
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• L\'analyse de la top line par produit, métier, zone…
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• L\'analyse des effets prix et volume, saisonnalité…
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• Le compte de résultat : revue de l\'activité des exercices écoulés, analyse de la performance, création de valeur (CA, marge, EBITDA, EBIT)
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• La normalisation des agrégats sous-jacents et la valorisation : CA, CA ARR, EBITDA, EBITDA ARR, EBITDA cash…
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• La rationalisation de la transformation du résultat en cash
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• L\'analyse du curent trading et de l\'atterrissage
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• Le business Plan : analyse critique des hypothèses, principaux pièges, analyse de la sensibilité du modèle, prise en compte de la stratégie ESG dans le business plan
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Méthodologie d\'analyse financière en non coté :

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• Les grands équilibres bilanciels
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• L\'approche par les ratios, la rotation, la performance et la solvabilité
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• L\'analyse critique des Capex et les éléments de BFR
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• L\'analyse des critères ESG
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• La dette nette reportée et ajustée
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• La décomposition de la valeur
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Les spécificités liées au capital innovation

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• Les montages, les modalités de financement, les covenants
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• Les tables de capitalisation, les management package
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MODALITÉS D\'ÉVALUATION DE LA FORMATION :

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• Un questionnaire d\'évaluation des acquis mesurant l\'atteinte des objectifs pédagogiques est proposé en fin de formation.
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• Un questionnaire \"à chaud\' évaluant la satisfaction globale est envoyé le lendemain de la formation.
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• Un questionnaire \"à froid\" portant sur la mise en œuvre des acquis est envoyé 2 mois et demi après la formation.
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Pré-requis

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